references/基本面.md

一、合同类型（法律性质）分析

• 适用场景：涉及投资人对被投企业（目标公司）进行投资的融资活动，通常伴随投资人进行尽职调查。

二、合同主体（交易对手）分析

• 一般要求：交易主体包括投资人、被投企业（公司）、创始人、现有股东。
• 特殊限制：合同主体可能涉及合伙企业（包括普通合伙企业和有限合伙企业），合伙人可以是自然人、法人和其他组织。
• 关联主体：现有股东和创始人通常需要共同做出承诺（例如在排他期内）。

三、合同标的（交易对象）分析

（无相关信息）

四、合同程序（交易步骤）分析

• 特殊交易程序：投资人在签署最终投资文件前，会投入大量时间和精力进行尽职调查。

五、交易结构设计（风险规避方案）

• 文本形态设计：交易初期可签署投资意向书，以设定排他期。

六、宏观风险预警与尽调指引

• 高频争议点：
  • 交易费用承担：投资人为完成投资而发生的中介费用（包括法律顾问、会计师、投资顾问的费用）及相关成本，市场惯例通常由公司承担，并会约定费用上限。应当明确约定投资人无须承担费用的情形（例如，投资人无理由终止交易或非因被投企业或创始人原因导致交易终止）。在少数情况下，也存在约定各方各自承担费用的情况，这通常发生在被投企业处于较为强势地位时。
• 尽职调查清单：投资者在投资前需进行尽职调查。
• 宏观风险预警：
  • 排他性保护：为保护投资人投入的尽职调查成本，市场惯例允许投资人设定排他期。排他期给予投资人在一定时间内洽谈投资事宜的独家性。排他期内，公司及现有股东不得与其他投资人就公司融资事宜进行接洽或商谈。投资人应尽量争取较长时间的排他期。